Status and trends of venture business revitalization in Russia

Full Text

Решение важнейшей и ответственной задачи по переходу российской экономики на инновационный путь развития предполагает максимальное и эффективное использование всех возможных для этого путей и средств. Необходимо всемерное развитие и совершенствование фундаментальных и прикладных научных исследований, особенно по приоритетным направлениям: активизация инновационной деятельности в масштабах крупных, средних и малых предприятий различных отраслей. Одним из важных направлений работы для достижения поставленной цели является активизация развития венчурного предпринимательства. Венчурное предпринимательство представляет собой поисковое, и потому более рисковое звено инновационной деятельности (от англ. venture - риск). Оно характерно для коммерциализации результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в наукоёмких высокотехнологических отраслях, таких как электроника, информационные системы, биотехнологии и нанотехнологии, машиностроение и др. Важно отметить, что для малых венчурных организаций характерна заметно большая способность к нововведениям, чем для крупных корпораций. Инициативность и свобода в поиске, готовность к риску, сжатые сроки апробации выдвинутых оригинальных идей и предложений - это далеко неполный перечень отличительных характеристик инновационной деятельности небольших венчурных фирм [5]. Венчурное предпринимательство дает возможность предприятиям выводить на рынок новые конкурентоспособные товары и услуги, нередко добиваясь лидирующего положения в своей сфере и получения высокой прибыли. Поэтому в развитых странах вложения в разработку инноваций, в том числе с привлечением венчурного финансирования, являются одним из наиболее прибыльных способов вложения капитала. К сожалению, в России венчурное предпринимательство развито пока слабо. Более того, количество малых инновационных организаций вплоть до 2010 г. уменьшалось. Если в 2000г. их число составляло 30,9 тыс., то в 2010 г., - лишь 11,56 тыс. и только в 2011 г. число таких предприятий несколько выросло и составило 13,09 тыс. Соответственно изменялась и численность работающих в этих предприятиях [6]. Ясно, что при таком развитии событий вклад малых инновационных компаний в развитие инновационной деятельности в стране с каждым годом только сокращался. Каковы же причины такой ситуации? Ключевое значение для развития венчурного предпринимательства имеет венчурное финансирование, специфической характеристикой которого выступает поддержка инновационных проектов на их ранних стадиях, где очень высокая степень риска. Не случайно ранние стадии инновационных проектов называются "долиной смерти", и именно в этот период для проектов особенно важна финансовая поддержка. Однако в России для венчурных инвесторов более интересны вложения в поздние стадии инновационных проектов, характеризуемые существенно сниженными рисками. Об этом свидетельствуют следующие данные. В 2010 г. инвестиции на посевных и начальных стадиях инновационных проектов составили только 0,8% от общего объема инвестиций венчурного характера, из них около 90% было направлено в стадию расширения, когда уже пройдена "долина смерти" и можно более точно прогнозировать выгодность вложений. Для сравнения в 2010 г. в США инвестирование в начальные стадии проектов составили 7% от общей суммы инвестиций венчурного характера, т.е. в 9 раз больше чем в России [1, 2]. При таком отношении отечественных венчурных инвесторов к финансированию ранних стадий инновационных проектов вполне закономерно то, что в России внедряется только 8-10% инновационных разработок и продуктов, в то время как в Японии - 95%, в США - 62% [2, 3]. Сказывается и то, что российские предприниматели практически индифферентны к инновационной деятельности и инновациям. К примеру, в 1990 г. 30% российских компаний проявляли интерес к инновациям, а в 2011 г. их число сократилось до 9,6% [4, 7, 8]. При этом российским частным бизнесом на инновационную деятельность выделяется пока явно мало средств. В большинстве случаев их доля не превышает 0,5-1% от валового дохода. В то же время многие зарубежные фирмы тратят на указанные цели порядка 4-5%, а то и около 10% своего валового дохода. Серьезными проблемами в развитии венчурного предпринимательства являются избыточная бюрократия и особенно коррупция. Недостаточно развиты российские венчурные фонды, которые призваны финансировать реализацию венчурных проектов. Следует отметить, что в структуре венчурных фондов, ведущих деятельность в России, преобладают фонды с иностранным капиталом. При этом работа венчурными фирмами преимущественно выполняется по прямым заказам иностранных фирм с полным отчуждением прав собственности на разработанный продукт. Иначе говоря, интеллектуальный потенциал российских разработчиков используется для развития и повышения конкурентоспособности продукции не отечественных, а зарубежных фирм. Сказывается также слабое развитие бизнес-ангельского движения в России. По сути, оно находится в стадии зарождения. “Бизнес-ангелы” и их объединения являются важными звеньями цепочки инвестиционного сопровождения инновационных компаний. Функционирование “бизнес-ангелов” даст возможность решать вопросы, связанные с недостатком собственных средств, деловых связей и управленческих навыков на начальных стадиях развития малых инновационных компаний, и существенно повысит степень их выживаемости. Задача состоит в том, чтобы активизировать развитие бизнес-ангельского движения в России и обеспечить возрастание его влияния на развитие венчурного предпринимательства с целью достижения такого результата, который позволил бы малым венчурным фирмам более уверенно себя чувствовать с финансовой точки зрения и улучшил бы систему реализации инновационных проектов на ранних стадиях. Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что положение дел в венчурном предпринимательстве России не отвечает поставленным задачам по переходу экономики России на инновационный путь развития. И такое положение дел необходимо менять и как можно быстрее. Отечественный малый инновационный бизнес мог бы приобрести совсем иной масштаб и большую значимость при адекватной венчурной поддержке государства. Именно такой поддержки и не хватает. Неудовлетворительное положение дел с венчурным инвестированием в значительной степени связано с отсутствием в России системы законодательства в области рискового инвестирования, в том числе защищающего права венчурного инвестора. В целях активизировать венчурное предпринимательство и усилить поддержку начальных стадий реализации венчурных проектов следует в кратчайшие сроки выработать и принять закон о венчурном инвестировании в России, выделив в нем меры государственной поддержки вновь создаваемым венчурным фирмам, а также регламентировать их взаимоотношения с соответствующими государственными структурами для снижения бюрократических барьеров. В целях усилить поддержку малых инновационных компаний со стороны государства и создать необходимые условия для их развития следует увеличить финансирование Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере с 1,5% до 3% от объема средств федерального бюджета на науку. Также следует увеличить для субъектов малого инновационного предпринимательства размер микрозаймов с 1 млн р. до 2-3 млн р. и предоставить льготный режим их выдачи. Кроме того, в целях повышения финансовой устойчивости этой наиболее рисковой сферы деятельности целесообразно, как показывает мировой опыт, предоставить венчурным фирмам ощутимые налоговые льготы: первые два года полное их освобождение от налога на прибыль, а в дальнейшем применение гибкой системы налогообложения, когда взимание налога на прибыль осуществляется по действующим нормам только с суммы прибыли, превышающей среднеотраслевой уровень. Целесообразно так же отменить налог на имущество в инновационной сфере всех регионов России, как это сделано уже в Москве. Выводы Для формирования достоверной, полной и объективной информации о функционировании малых инновационных организаций необходимо внести изменения в содержание обследования подразделениями Росстата этих компаний. В первую очередь необходимо программу обследований распространить на микропредприятия. В настоящее время они исключены из массива обследуемых экономических субъектов, но ведь микропредприятия составляют 90% инновационных малых компаний. Помимо предприятий, внедряющих технологические инновации, в программу обследования следует включить и предприятия, которые осуществляют организационные и маркетинговые инновации, а также малые инновационные предприятия, которые функционируют в сельском хозяйстве, в сфере услуг, в строительстве и образовании. Ежегодные обследования малых организаций по подобной расширенной программе будут способствовать накоплению полной информации о работе малых инновационных компаний, смогут служить своевременной и адекватной информационной базой для выработки и реализации эффективных управленческих решений по поддержке и развитию малых инновационных компаний. Поддержка и реализация предложенных мер будет способствовать активизации развития и повышения эффективности венчурного предпринимательства в стране, будет зримо способствовать переходу экономики России на инновационный путь развития.

About the authors

V. D Gribov

Moscow State University of Mechanical Engineering (MAMI) National Research Nuclear University MEPHI, Trehgorny Institute of Technology

Email: bcintermarket@yandex.ru
Dr. of Economics, Prof.; +7 499 267-19-92

N. A Lubenets

Moscow State University of Mechanical Engineering (MAMI) National Research Nuclear University MEPHI, Trehgorny Institute of Technology

Email: bcintermarket@yandex.ru
Ph.D.; +7 499 267-19-92

References

Supplementary files