The interaction of the propensity to consume and autonomous factors in the analysis and forecasting of dynamics of GDP

Full Text

Интенсивные колебания экономической активности, наблюдаемые в последние десятилетия, порождают актуальность исследования механизма взаимодействия доходов, сбережений и инвестиций при формировании национального дохода либо его аналога, созданного только резидентами страны - валового внутреннего продукта (ВВП). Если экономика, находящаяся в состоянии равновесия, начинает под воздействием каких-либо факторов расти, в действие вступает механизм мультипликатора-акселератора (взаимного «подталкивания» инвестиций и доходов), который, казалось бы, должен обеспечить «вечный» подъем экономической активности. Но этого не происходит: через определенное время подъем сменяется спадом, притом достаточно глубоким и продолжительным (возвращающим экономику к состоянию до наиболее бурной фазы роста), который, однако, также не длится вечно, а рано или поздно уступает место подъему. Модель Хикса, наиболее часто используемая для установления взаимосвязей национального дохода, инвестиций и сбережений, является простейшей регрессионной моделью, описывающей динамику ВВП страны. Базовый вариант модели Хикса имеет следующий вид: , (1) где: - объем ВВП исследуемого периода, - часть ВВП исследуемого периода, используемая для инвестиций (сбережений) в этом или следующих периодах, - изменение ВВП в исследуемом году относительно предыдущего, - величина склонности экономических субъектов к потреблению в исследуемом году, - совокупное потребление предыдущего года, - акселератор. В данной работе предпринята попытка анализа сложившегося уровня ВВП России и возможных подходов к построению прогнозов этого показателя. Имеющийся статистический материал по экономике России позволяет осуществить такой анализ с некоторой долей допущения (абстрагируясь от немонетарных факторов и наличия финансовых источников, не учитываемых в модели Хикса - например кредитного мультипликатора). В рамках теории экономического цикла проводится разграничение между автономными и производными инвестициями. Первые - это та часть капиталовложений, которые осуществляются по причинам, не зависящим от изменения величины национального дохода (основная составляющая таких капиталовложений иностранные инвестиции, также это могут быть инвестиции из фондов накопления, прежде всего с государственным участием). Производные капиталовложения, напротив, зависят от изменения национального дохода (не от абсолютных значений, а от динамики его прироста - положительного или отрицательного). Производные капиталовложения могут быть рассчитаны как величина ВВП предыдущего периода (года), умноженная на коэффициент склонности к сбережению. В рамках построенной в данном исследовании модели автономные инвестиции были рассчитаны как сумма иностранных инвестиций и расходов государственного бюджета РФ на науку и технологии. Таким образом, величину инвестиций в экономику страны можно определить следующим соотношением: , (2) где: - инвестиции, - автономные капиталовложения, - акселератор, - изменение ВВП в предыдущем году относительно позапрошлого. Аналогично и величина совокупного внутреннего потребления в стране делится на автономное (определяемое сложившимися минимальными потребительскими стандартами) и производное. При этом автономное потребление является частью общих реальных потребительских расходов, которая не зависит от уровня реального располагаемого дохода (ВВП предыдущих периодов), в отличие от производного потребления, определяемого динамикой экономической активности в стране. Таким образом, суммарное потребление С определяется по формуле: , (3) где: - располагаемый чистый доход предыдущего периода (ВВП за минусом возмещения нетрудовых ресурсов - величины начисленной амортизации производственных фондов, а также косвенных налогов), - автономное потребление, - величина склонности экономических субъектов к потреблению. Поддержка уровня автономного потребления пропорционально численности населения страны обеспечивается тем, что даже те экономические субъекты, у которых нет никакого дохода, вынуждены поддерживать потребление, чтобы поддерживать свое существование, оплачивая расходы на потребление за счет продажи активов или заемных средств. Величина автономного потребления в большинстве существующих исследований определяется как зависящая от следующих факторов: · стоимость суммарных активов, находящихся в распоряжении потребителей; · ожидания будущих доходов или безвозмездного получения активов (государственные трансферты, прирост стоимости имущества); · сложившийся в обществе прожиточный минимум. Для целей построения модели ВВП автором была применена упрощенная методика расчета величины автономного потребления текущего (прогнозируемого) периода, состоящая из 2 этапов: 1. Определение величины автономного потребления предыдущего периода (года) как разности между общей величиной потребления за этот период и величиной производного потребления: , (4) где: - автономное потребление предыдущего года, - совокупное потребление предыдущего года, - величина склонности экономических субъектов к потреблению предыдущего года, - располагаемый чистый доход позапрошлого года. 2. Корректировка величины автономного потребления предыдущего года на изменение факторов изменения стоимости имущества в собственности физических лиц и динамики установленного в РФ прожиточного минимума. , (5) где: - величина автономного потребления в текущем периоде, - величина автономного потребления в предыдущем периоде, - индекс динамики стоимости имущества физических лиц в РФ, - индекс динамики установленного прожиточного минимума в РФ. Таким образом, уравнение величины ВВП страны приобретает следующий вид: , (6) где: - представляет собой автономный совокупный спрос в экономической системе страны, - совокупное потребление предыдущего года, - величина склонности экономических субъектов к потреблению предыдущего года, - располагаемый чистый доход позапрошлого года. - индекс динамики стоимости имущества физических лиц в РФ, - индекс динамики установленного прожиточного минимума в РФ, - автономные капиталовложения, - акселератор, - изменение ВВП в предыдущем году относительно позапрошлого. Апробация приведенной модели была осуществлена на примере статистических показателей по РФ за 2007-2012 гг. (см. таблицу 1). По результатам анализа модели по «кризисным» 2007-2009 гг. можно сделать следующие выводы: 1. Снижение величины ВВП РФ в 2009 г. относительно 2008 г. сопровождалось более существенным относительным снижением инвестиций. Рост ВВП в предыдущем году (2008 г. относительно 2007 г.) вместе с ростом склонности к потреблению в 2009 г. вызвали рост ВВП 2009 года в части, вызванной доходами предыдущих лет. Величина данного роста составила 4913 млрд руб., (4850,8 млрд руб.* 101,28 %), или 11,86 % от величины ВВП предыдущего (2008) года, что в 1,87 раза больше общего снижения величины ВВП в 2009 году. 2. Указанные тенденции вызвали снижение в 2009 году "чистого" (не обусловленного доходами прошлых лет) ВВП на 7532,9 млрд руб. (2619,9 -(-4913) млрд руб.) (около 18,18 % от величины ВВП 2008 г., при суммарном сокращении ВВП за счет всех факторов лишь на 6,3 %). 3. Величина коэффициента акселератора максимальна в 2008 году (больше 1), что свидетельствует о максимальном полученном эффекте в этом году от инвестиций прошлых лет. Таблица 1. Расчет модели акселератора-мультипликатора по экономике РФ с учетом факторов автономных инвестиций и автономного потребления Годы ВВП, млрд руб. Инвести-ции, млрд руб. Склон-ность к потребле-нию (%) Изменение величины ВВП к предыд. году, млрд руб. Коэффициент акселера-тора % роста/ сниже-ния ВВП Измене-ние коэффта акселератора, % Измене-ние инвестиций, млрд руб. Измене-ние инвести-ций, % Изме- нение склон-ности к потреб-лению (%) Изменение прироста ВВП, млрд руб. 2007 33247,5 3627 89,09 3330,3 0,891 11,132 2008 41428,6 3114 92,48 8181,1 1,063 24,607 19,283 -513 -14,144 103,808 4850,8 2009 38808,7 2457 93,67 -2619,9 0,749 -6,324 -29,498 -657 -21,098 101,282 -10801 2010 45166 3441 92,38 6357,3 0,845 16,381 12,812 984 40,049 98,625 8977,2 2011 54000,5 5718 89,41 8834,5 0,742 19,560 -12,181 2277 66,173 96,785 2477,2 2012 60000,6 17886 70,19 6000,13 0,289 11,111 -238,490 12168 212,802 78,503 -2834,37 Снижение на протяжении 2011-2012 гг. (особенно в 2012 г.) значения коэффициента акселератора свидетельствует о существенном снижении эффективности инвестиций - сокращении их влияния на динамику ВВП РФ.

About the authors

Y. P Filyakhin

Moscow State University of Mechanical Engineering (MAMI)

Dr.Sc., Prof.

D. V Redin

Moscow State University of Mechanical Engineering (MAMI)

Ph.D.

References

Supplementary files