Анализ состояния экономики России в условиях финансово-экономической и геополитической нестабильности

Аннотация

В статье анализируется современное состояние российской экономики в условиях финан- сово-экономической и геополитической нестабильности. Описываются факторы, влияющие на развитие кризиса в экономике.

Полный текст

В августе 2008 г. российская экономика пережила глубокий финансово-экономический кризис, охвативший практически весь мир. Россия относится к числу стран наиболее постра- давших от кризиса. Снижение темпов роста основных экономических показателей россий- ской экономики оказались более глубоким, чем во многих других экономически развитых и развивающихся стран мира. В таблице 1 представлена динамика реального объёма ВВП России в сравнении с от- дельными зарубежными странами. Таблица 1 Динамика реального объёма ВВП (индекс физического объёма ВВП) в % к предыдущему периоду [1] Из таблицы 1 видно, что падение ВВП России в 2009 году составило 7,8%. Это вывело нашу страну на первое место по этому показателю среди представленных стран. Предпринятые правительствами стран меры по поддержанию национальных экономик позволили смягчить последствия кризиса, и в 2010 году наблюдался рост реального объёма ВВП во многих странах. Наибольший рост реального объёма ВВП в 2010 году относительно 2009 года составил в Индии - 11,2%, в Китае - 10,4%, в Бразилии - 7,5%, в Японии - 4,7%. Россия по росту ВВП оказалась на пятом месте с показателем 4,5%. Сопоставление динамики ВВП за период с 2010 по 2013 год показывает, что быстрое восстановление деловой активности в странах не наблюдалось. Темп прироста реального ВВП снижался даже в тех странах, в которых в 2009 году наблюдался рост показателя - это Китай и Индия. В России темп прироста реального ВВП в 2012 году относительно 2011 года составил 3,4%, а в 2013 году 1,3%. Основной причиной воздействия глобального кризиса на экономику России явилась неэффективность отраслевой структуры экономики и экспорта. Доминирование сырьевых то- варов в экспорте России поставило платёжный баланс страны в более тяжёлую зависимость от циклических колебаний. Замедление роста и спад инвестиционной активности в странах- импортёрах с мультипликативным эффектом привело к резкому падению спроса на сырьё и сырьевые товары, экспортируемые из России, что неизбежно привело к торможению эконо- мики страны. Ещё одним фактором, оказавшим влияние на развитие кризиса в экономике России, стал кризис мирового финансового сектора. Коллапс большинства крупных банков и финан- совых компаний США привёл к замораживанию кредитных ресурсов. Американские банки не получая в запланированные сроки платежей по кредитам, стали сокращать кредитование и уменьшать лимиты мирового межбанковского кредитования [2]. Российская экономика, им- портируя с 2005 года финансовый капитал, к середине 2008 года оказалась весьма зависима от него. Для внушительной части отечественной банковской системы внешние кредитные ресурсы стали одним из основных источником формирования пассивов. Столкнувшись с «закрытием» глобальных кредитных рынков, российский банковский сектор и предпринима- тельские структуры, во-первых, лишились возможности привлекать новые займы, а во- вторых, были вынуждены погашать взятые на себя обязательства [3]. Недостаточная конкурентоспособность российских товаров, низкая диверсификация экономики, незавершённость институциональных реформ, неэффективный надзор за финан- совыми инструментами и несбалансированная макроэкономическая политика также оказали влияние на падение ВВП в России. Общая динамика мировой деловой активности, несмотря на отрицательные показатели ВВП некоторых стран, положительна, и по прогнозам Международного Валютного Фонда ожидается дальнейший её рост в 2014-2015 годах (таблица 2). Как видно из таблицы 2, росту мирового объёма производства способствовала, и будет способствовать в первую очередь динамика стран с развивающейся экономикой и формиру- ющимся рынком. Из них наибольший рост объёма производства по прогнозам будет прихо- диться на Китай, Индию, страны АСЕАН, СНГ и Россию. Объём мировой торговли также будет возрастать и в 2015 году прирост составит 5,3%, что больше, чем в предыдущие годы. Оживление мировой торговли неравномерно в странах с развитой экономикой и странах с формирующимся рынком. В странах с формирующимся рынком прогнозируется наибольший прирост, чем в странах с развитой экономикой. Россия по приросту объёма производства из представленного списка стран занимает последнее место с ростом объёмов производства 0,2% в 2014 году и 1,0% в 2015 году. Про- гнозы по России в очередной раз были снижены на предшествующий период, так как ожида- ется, что рост объёмов производства будет сдерживаться последствиями недавних событий в Украине и сопутствующими геополитическими рисками. Многие страны и Европейский Союз отреагировали на ситуацию, происходящую в Украине введением санкций в отношении российских компаний и физических лиц. Опасения в связи с возможной эскалацией санкций повысили предполагаемый риск ведения бизнеса в России, что оказывает сдерживающее влияние на инвестиции. Так по данным Минэконо- мразвития России чистый отток капитала в 2014 году составит в целом за год около 100 млрд. долларов США, вместо 90 млрд. долларов предполагавшихся ранее. В то же время планируется, что в следующем году из страны уйдет около 40 миллиардов долларов, а в 2017 году отток капитала на порядок снизится [4]. Динамика основных экономических показателей в конце 2014 года сохранит отрица- тельное значение по сравнению с 2013 годом, а прирост ВВП снизится до 0,5% в 2014 году и до 1% в 2015 году. На 2016-2017 годы вариант прогноза социально-экономического развития РФ более оп- тимистичен. По мере снижения геополитической напряжённости и применения со стороны государства мер фискального стимулирования, интерес бизнеса к инвестированию в России восстановится. По мнению заместителя министра экономического развития РФ Алексея Ведева, темпы прироста экономики в 2016 году могут составить 2,3%, в 2017 году 3%. Таблица 2 Прогнозы приростов объёмов производства и объёма мировой торговли в развитых странах, и странах с формирующимся рынком (%) [5] Торможение темпов роста российской экономики в настоящий момент вызвано не только геополитической напряжённостью и введением секторальных санкций против России со стороны США и Европейского Союза. В значительной степени такая динамика вызвана как внешними причинами - вялым состоянием мировых рынков углеводородов и основных сырьевых товаров, так и внутренними - структурными дисбалансами в экономике России, стагнацией инвестиций, состоянием бизнес климата, что приводит к росту недоверия бизне- са, сопровождающегося увеличением оттока капитала. Наиболее полно структурный дисбаланс экономики России проявляется в диспропор- ции промышленного производства, заключающейся в преобладании отрасли топливно- энергетического комплекса, таблица 3. В таблице 3 видно, что доля топливно-энергетического комплекса занимает в среднем за годы 47,3%, т.е. почти половину всего промышленного производства в стране. В то время как на долю потребительского комплекса приходится 11,4%, отрасли инвестиционного спро- са 18%, отрасли промежуточного спроса 22%. По прогнозу Минэкономразвития РФ предполагается, что в ходе структурной модерни- зации экономики России структура промышленного производства изменится, а именно со- кратится доля отраслей топливно-энергетического комплекса (с 48% в 2013 году до 46,3 % в 2017 году). Доля отраслей промежуточного спроса в общем объёме промышленного произ- водства увеличиться с 21 % в 2013 году до 22,1 % в 2017 году. В этой группе наибольшее из- менение ожидается в химическом комплексе (с 6,3% до 7,2%). Доли отраслей потребительского комплекса и отраслей инвестиционного спроса увеличатся незначительно. Таблица 3 Структура промышленного производства РФ в ценах 2013 года (%) [6] Безусловно описанная динамика является положительной, но стоит признать, что из-за неразвитости обрабатывающих отраслей российская экономика находится в сильной зависи- мости от конъюнктуры сырьевых рынков, что сильно ограничивает темпы роста ВВП и ВНП, и сказывается на конкурентоспособности экономики страны. Ещё одним ограничением роста деловой активности в России является слабая инвести- ционная активность. По данным Федеральной службы государственной статистики РФ, ин- вестиции в основной капитал за январь-май 2014г. сократились на 2,6% по сравнению с ана- логичным периодом предыдущего года. Наиболее всего сократились инвестиции в машины, оборудование и транспортные средства: с 38,6% в общем объёме инвестиций в 1 квартале 2013 года до 33,7% в 1 квартале 2014 г. По мере снижения экономической неопределённости с 2015 года ожидается восстанов- ление положительной динамики роста инвестиций. Прирост инвестиций по прогнозу Минэкономразвития РФ в 2015 году составит 2,4 %, в 2016 году - 1,6 %, в 2017 году - 4,7%. Одним из факторов положительной динамики инвестиционной активности послужат инве- стиции в отечественный транспортный комплекс. На его модернизацию и развитие будут привлекаться средства Фонда национального благосостояния РФ, а также средства регио- нальных бюджетов. Помимо этого предусматривается реализация следующих проектов, фи- нансируемых за счёт средств Фонда национального благосостояния РФ [7]: развитие до 2020 года Московского авиационного узла, включая аэродромную, железно- дорожную и автомобильную инфраструктуру; проект освоения Элегестского угольного месторождения и строительства железнодорож- ной линии «Элегест-Кызыл-Курагино» в Республике Тыва до 2018 года; проект опережающего развития Ангаро-Енисейского кластера предполагает создание на территории Нижнего Приангарья горнопромышленных и лесоперерабатывающих произ- водств и объектов инфраструктуры, включая мостовой переход через реку Енисей, авто- дорогу «Епишино - Высокогорский - створ мостового перехода», автодорогу «Орье - Кингаш» с мостом через реку Кан, а также сопутствующую энергетическую инфраструктуру. Срок реализации проекта (фаза строительства) - до 2018 года; Российский фонд прямых инвестиций (далее РФПИ) совместно с ОАО «Россети» пред- полагают строительство «интеллектуальных сетей». Проект предусматривает внедрение в России технологии Smart Metering (умные измерения), т.е. установку и эксплуатацию ин- теллектуальных приборов учета электроэнергии. Данная технология позволит значитель- но сократить потери коммерческой электроэнергии; ещё один проектом РФПИ совместно с ОАО «Ростелеком» предполагается «Ликвидация цифрового неравенства», заключающаяся в строительстве магистральных линий связи в малонаселенных регионах России (населенные пункты 250-500 человек) для последую- щего строительства широкополосных сетей и установки точек широкополосного доступа в Интернет; ГК «Росатом» предполагает строительство АЭС «Ханхикиви-1» в Финляндии, включая строительство, ввод в эксплуатацию и коммерческую эксплуатацию первого энергоблока АЭС Ханхикиви-1 мощностью 1200 МВт со сроком эксплуатации не менее 60 лет. Срок реализации проекта (фаза строительства) - до 2023 года; проект развития энергоснабжения в зоне БАМа и Транссиба включает в себя комплекс мероприятий, обеспечивающих развитие Восточного полигона сети железных дорог ОАО «РЖД», в том числе строительство подстанций, высоковольтных линий и линий электро- передачи. Срок реализации проекта (фаза строительства) - до 2025 года. Общий объём финансирования на реализацию данных проектов составит 920,7 млрд. руб., 40% из которых будут финансироваться за счёт средств Фонда национального благосо- стояния РФ. Рост инвестиционной активности российской экономики в 2015 - 2017 гг. также будет обеспечен за счёт инвестиций в развитие газопроводной инфраструктуры, связанной с реали- зацией проектов Сила Сибири, Бованенково - Ухта (3-я нитка) и других, а также с техниче- ским перевооружением и реконструкцией газопроводов. Помимо вышеописанных проектов, Правительством Российской Федерации уже сего- дня предпринимаются меры стимулирующего характера, позволяющие снизить негативную динамику деловой активности. Наиболее масштабными являются подписание с Китаем кон- тракта на поставку российского трубопроводного газа, подписание соглашения о создании банка БРИКС, а также ряд договоров в рамках ШОС. Новый банк развития БРИКС сможет внести существенный вклад в оздоровление ми- ровой экономики, стать источником финансирования множества инфраструктурных инве- стиционных проектов стран БРИКС. Банк будет двигателем устойчивого экономического ро- ста в России и странах с развивающейся экономикой. Более того, его функционирование бу- дет способствовать эффективному реформированию существующих многосторонних финан- совых институтов. Другой крупный инвестиционный проект - организация поставок российского трубо- проводного газа в Китай, и он напрямую связан с проектом Сила Сибири, так как именно по этой газопроводной ветке будет перекачиваться газ в Китай. На территории Российской Фе- дерации объем капитальных вложений в создание и развитие инфраструктуры данного про- екта (объектов добычи и транспортировки газа) составит 55 млрд. долларов. На востоке Рос- сии предполагается создание масштабной газовой инфраструктуры, что станет локомотивом развития экономики региона. Мощный стимул к развитию получат целые отрасли россий- ской экономики: металлургия, трубная промышленность, машиностроение. Многие эксперты называют данный проект «стройкой века» и сравнивают её со знаменитым БАМом. Американские экономисты подсчитали, что ежегодное увеличение инвестиций в рос- сийскую экономику составит не менее 6 млрд. долларов США. По мнению многих экспер- тов-аналитиков, данный проект в значительной мере может способствовать укреплению рос- сийского рубля, но только в том случае, если Китай будет осуществлять авансовые платежи не менее 25 млрд. долл. [8]. На этом фоне инвестиционное подразделение одного из крупнейших американских банков, Bank of America, повысило прогноз роста российской экономики в 2015 году с 1,5% до 2,1%. Но данные проекты начнут работать не менее чем через два, и более лет. В настоящее же время состояние российской экономики шаткое. В результате секторальных санкций США и Европейского союза для предпринимательских структур России может быть в значи- тельной степени ограничена возможность привлечения средств на рынках США и Европей- ского Союза. Недостаток финансовых ресурсов для осуществления инвестиционных проек- тов, снижение спроса на инвестиции в результате роста неопределенности и ухудшения ожи- даний будут являться одним из основных негативных факторов, определяющим динамику деловой активности в ближайшие годы. Выводы Всё это будет происходить в критический момент, когда старая модель экономического роста России, основанная на энергетике и увеличении загрузки свободных мощностей, уже исчерпала свой потенциал, а переход на новую модель экономического роста, основанную на диверсификации, будет требовать новых инвестиций, в том числе иностранных технологий. Это создаст опасность отхода от реализации программы реформ и сдвига в сторону большей экономической самодостаточности, вместо интеграции в мировую экономику [7].