Риски в стратегиях глобальных хеджевых фондов

Обложка

Цитировать

Полный текст

Открытый доступ Открытый доступ
Доступ закрыт Доступ предоставлен
Доступ закрыт Доступ платный или только для подписчиков

Аннотация

В статье анализируются современные стратегии инвестирования, предлагаемые хеджевыми фондами мирового уровня своим клиентам. Инвесторы этого класса всегда отличались повышенной изощренностью при разработке своих инвестиционных стратегий, что приносило им бóльшую, чем у других институциональных инвесторов, доходность при сопоставимом уровне риска.Макроэкономические события последних лет оказали негативное влияние на всю мировую экономику и мировой финансовый рынок в особенности. Сегодня форс-мажорные факторы внешнего влияния не устранены. Поэтому представляется весьма актуальным и своевременным провести анализ рисков в инвестиционных стратегиях хеджевых фондов с учетом современных условий. В этом заключается цель статьи. Также проанализированы основные разновидности наиболее часто используемых хеджевыми фондами инвестиционных стратегий, отдельное внимание уделено реструктуризационным и стратегиям хеджирования капитала. Сделан вывод о более высокой результативности инвестиционных стратегий хеджевых фондов по сравнению с другими институциональными инвесторами в 2019-2023 гг.Цифровые данные для исследования получены у официальных источников статистической информации – CFAInstitute, Barclays,Preqin и др., специализирующихся на инвестиционной деятельности хеджевых фондов и институциональных инвесторов других типов

Об авторах

Ольга Васильевна Хмыз

Московский государственный институт международных отношений МИД России

Email: khmyz@mail.ru
доцент кафедры международных финансов, кандидат экономических наук, доцент

Ирина Николаевна Платонова

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Email: spin-код: 2482-1600
профессор Департамента международного бизнеса, доктор экономических наук, профессор

Инна Владимировна Лукашенко

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Email: spin-код: 2509-8600
доцент Департамента мировой экономики и мировых финансов, кандидат экономических наук, доцент

Список литературы

  1. 1. Адамчук Н.Г. Оптимальное соотношение регулирования и управления страховыми и системнымирисками // Страховое дело. – 2016. – № 5(278). – c. 11-16.
  2. 2. Адамчук Н.Г. Создание культуры активного управления рисками // Страховое дело. – 2017. – № 2(287). – c. 3-7.
  3. 3. Байербах А.Г. Некоторые подходы к определению сущности и классификации экономических рисков // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 2-1 (60). – c. 17-21. – doi: 10.24411/2411-0450-2020-10076.
  4. 4. Вавилов С.А., Ермоленко К.Ю. Управление инвестиционным портфелем на финансовых рынках в рамках подхода, альтернативного стратегии самофинансирования. – С.-Пб.: Санкт-Петербургский государственный университет, Научно-исследовательский институт менеджмента. 2006. Научный доклад № 4(R)–2006
  5. 5. Зюзина Н.Н. Риски: понятие и управление в современных условиях // Территория науки. – 2014. – № 3. – c. 42-47.
  6. 6. Кандубко А.П., Колесников А.М. Особенности и классификация систематических и несистематических рисков инвестирования // Π-Economy. – 2013. – № 4 (175). – c. 105-112.
  7. 7. Келешян А.А. Инвестиционные риски и пути их снижения // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2016. – № 25. – c. 11-16.
  8. 8. Куракина Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник ФА. – 1997. – № 1. – c. 76-83.
  9. 9. Звонова Е.А., Эскиндаров М.А. Международный финансовый рынок. - М.: Юрайт, 2018. – 453 c.
  10. 10. Миловидов В.Д. Симметрия заблуждений. Факторы неопределенности финансового рынка в условиях технологической революции. - М.: Магистр, 2019. – 336 c.
  11. 11. Овчинникова М.Н. Управление рисками как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности // Актуальные вопросы экономических наук. – 2008. – № 1. – c. 364-369.
  12. 12. Филина М.А., Умарова З.М. Инвестиционный риск: виды и методы оценки // Эпоха науки. – 2019. – № 20. – c. 471-474. – doi: 10.24411/2409-3203-2019-12099.
  13. 13. Хмыз О.В. Хеджевые фонды в глобальной экономике. - М.: МГИМО, 2017. – 266 c.
  14. 14. Четыркина Н.Ю., Васильева Я.А. Генезис и соотношение понятий риска и неопределенности // Петербургский экономический журнал. – 2020. – № 2. – c. 37-45. – doi: 10.24411/2307-5368-2020-10005.
  15. 15. Шелопаев Ф.М. Инвестиционные риски и методы их определения // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2011. – № 2-1. – c. 115-122.
  16. 16. 2023 Hedge Fund outlook: The tide has turned. Barclays. 2023. February, 24. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cib.barclays/our-insights/3-point-perspective/2023-hedge-fund-outlook.html#link1 (дата обращения: 19.10.2023).
  17. 17. Barlow, R. (2023) Hedge fund outlook. Abrdn. February, 17. [Электронный ресурс]. URL: https://www.abrdn.com/en-us/institutional/insights-and-research/hedge-fund-outlook-1h-2023 (дата обращения: 19.10.2023).
  18. 18. Basak S., Shapiro A. Value-at-Risk Based Risk Management: Optimal Policies and Asset Prices // Review of Financial Studies. – 2001. – № 14 (2). – p. 371-405.
  19. 19. Bender J., Blackbur T., Sun X. Clash of the Titans: Factor Portfolios versus Alternative Weighting Schemes // The Journal of Portfolio Management Quantitative. – 2019. – № 45 (3). – p. 38-49.
  20. 20. Benson A., Jackson A.-L. Investment Portfolio: What It Is and How to Build a Good One. Nerdwallrt. 2023. Feb, 3. [Электронный ресурс]. URL: https://www.nerdwallet.com/article/investing/investment-portfolio (дата обращения: 19.10.2023).
  21. 21. Claessens S., Kose M. Financial Crises: Explanations, Types and Implications. International Monetary Fund // IMF Working Paper. – 2013. – № 2013/028. – p. 66.
  22. 22. Cumming D., Dai N., Johan S.A. Hedge Fund Structure, Regulation, and Performance around the World. - Oxford University Press, 2013. – 310 p.
  23. 23. Hammer D., Reiser C., Koren N., Haynes G., Caldwell A. U.S. Regulations of Hedge Funds. - American Bar Association, 2014. – 405 p.
  24. 24. Hedge Fund Investing Regulation (2023). CFA Institute. [Электронный ресурс]. URL: https://rpc.cfainstitute.org/en/policy/positions/hedge-funds (дата обращения: 19.10.2023).
  25. 25. How do Hedge Funds make money and are they a good investment? (2021). IFE. June, 6. [Электронный ресурс]. URL: https://investmentsforexpats.com/how-do-hedge-funds-make-money-and-are-they-a-good-investment/ (дата обращения: 19.10.2023).
  26. 26. Lucchetta M., De Nikolo G. Systemic Risks and the Macroeconomy. International Monetary Fund // Working Paper. – 2010. – № 029. – p. 41.
  27. 27. McChrystal G.S., Butrico A. Risk: a user’s guide. - Portfolio/Penguin, 2021. – 368 p.
  28. 28. Miller P.F. Managing Investment Portfolios // The Journal of Portfolio Management. – 1983. – № 9(4). – p. 57. – doi: 10.3905/jpm.1983.408919.
  29. 29. Reinhart C.M., Kirkegaard J.F., Sbrancia M.B. Financial repression redux // Finance and Development. – 2011. – p. 22-26.
  30. 30. Spetzler C., Winter H., Meyer J. Decision Quality: Value Creation from Better Business Decisions. - Wiley, 2016. – 252 p.
  31. 31. Uhlfelder E. (2023). Top 50 hedge funds outpaced SP 500 by more than 3% over the past five years. Hedgeweek. July, 11. [Электронный ресурс]. URL: https://www.hedgeweek.com/top-50-hedge-funds-outpaced-sp-500-more-3-over-past-five-years/ (дата обращения: 19.10.2023).

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

© Хмыз О.В., Платонова И.Н., Лукашенко И.В., 2023

Данный сайт использует cookie-файлы

Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, которые обеспечивают правильную работу сайта.

О куки-файлах