Risks in the strategies of global hedge funds

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription or Fee Access

Abstract

The article analyzes modern investment strategies offered by world-class hedge funds to their clients. Investors of this class have always been distinguished by increased sophistication in the development of their investment strategies, which brought them greater returns than other institutional investors with a comparable level of risk.The macroeconomic events of recent years have had a negative impact on the entire global economy and the global financial market in particular. Today, the force majeure factors of external influence have not been eliminated. Therefore, it seems very relevant and timely to conduct a risk analysis in the investment strategies of hedge funds, taking into account modern conditions. This is the purpose of the article.The main types of investment strategies most frequently used by hedge funds are analyzed. Special attention is paid to restructuring and capital hedging strategies. It is concluded that the investment strategies of hedge funds are more effective in comparison with other institutional investors in 2019-2023.Digital data for the study were obtained from official sources of statistical information: CFA Institute, Barclays, Preqin, etc., specializing in the investment activities of hedge funds and other types of institutional investors.

About the authors

Olga Vasilevna Khmyz

MGIMO

Email: khmyz@mail.ru

Irina Nikolaevna Platonova

The Financial University under the Government of the Russian Federation

Email: spin-код: 2482-1600

Inna Vladimirovna Lukashenko

The Financial University under the Government of the Russian Federation

Email: spin-код: 2509-8600

References

  1. Адамчук Н.Г. Оптимальное соотношение регулирования и управления страховыми и системнымирисками // Страховое дело. – 2016. – № 5(278). – c. 11-16.
  2. Адамчук Н.Г. Создание культуры активного управления рисками // Страховое дело. – 2017. – № 2(287). – c. 3-7.
  3. Байербах А.Г. Некоторые подходы к определению сущности и классификации экономических рисков // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 2-1 (60). – c. 17-21. – doi: 10.24411/2411-0450-2020-10076.
  4. Вавилов С.А., Ермоленко К.Ю. Управление инвестиционным портфелем на финансовых рынках в рамках подхода, альтернативного стратегии самофинансирования. – С.-Пб.: Санкт-Петербургский государственный университет, Научно-исследовательский институт менеджмента. 2006. Научный доклад № 4(R)–2006
  5. Зюзина Н.Н. Риски: понятие и управление в современных условиях // Территория науки. – 2014. – № 3. – c. 42-47.
  6. Кандубко А.П., Колесников А.М. Особенности и классификация систематических и несистематических рисков инвестирования // Π-Economy. – 2013. – № 4 (175). – c. 105-112.
  7. Келешян А.А. Инвестиционные риски и пути их снижения // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2016. – № 25. – c. 11-16.
  8. Куракина Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник ФА. – 1997. – № 1. – c. 76-83.
  9. Звонова Е.А., Эскиндаров М.А. Международный финансовый рынок. - М.: Юрайт, 2018. – 453 c.
  10. Миловидов В.Д. Симметрия заблуждений. Факторы неопределенности финансового рынка в условиях технологической революции. - М.: Магистр, 2019. – 336 c.
  11. Овчинникова М.Н. Управление рисками как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности // Актуальные вопросы экономических наук. – 2008. – № 1. – c. 364-369.
  12. Филина М.А., Умарова З.М. Инвестиционный риск: виды и методы оценки // Эпоха науки. – 2019. – № 20. – c. 471-474. – doi: 10.24411/2409-3203-2019-12099.
  13. Хмыз О.В. Хеджевые фонды в глобальной экономике. - М.: МГИМО, 2017. – 266 c.
  14. Четыркина Н.Ю., Васильева Я.А. Генезис и соотношение понятий риска и неопределенности // Петербургский экономический журнал. – 2020. – № 2. – c. 37-45. – doi: 10.24411/2307-5368-2020-10005.
  15. Шелопаев Ф.М. Инвестиционные риски и методы их определения // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2011. – № 2-1. – c. 115-122.
  16. 2023 Hedge Fund outlook: The tide has turned. Barclays. 2023. February, 24. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cib.barclays/our-insights/3-point-perspective/2023-hedge-fund-outlook.html#link1 (дата обращения: 19.10.2023).
  17. Barlow, R. (2023) Hedge fund outlook. Abrdn. February, 17. [Электронный ресурс]. URL: https://www.abrdn.com/en-us/institutional/insights-and-research/hedge-fund-outlook-1h-2023 (дата обращения: 19.10.2023).
  18. Basak S., Shapiro A. Value-at-Risk Based Risk Management: Optimal Policies and Asset Prices // Review of Financial Studies. – 2001. – № 14 (2). – p. 371-405.
  19. Bender J., Blackbur T., Sun X. Clash of the Titans: Factor Portfolios versus Alternative Weighting Schemes // The Journal of Portfolio Management Quantitative. – 2019. – № 45 (3). – p. 38-49.
  20. Benson A., Jackson A.-L. Investment Portfolio: What It Is and How to Build a Good One. Nerdwallrt. 2023. Feb, 3. [Электронный ресурс]. URL: https://www.nerdwallet.com/article/investing/investment-portfolio (дата обращения: 19.10.2023).
  21. Claessens S., Kose M. Financial Crises: Explanations, Types and Implications. International Monetary Fund // IMF Working Paper. – 2013. – № 2013/028. – p. 66.
  22. Cumming D., Dai N., Johan S.A. Hedge Fund Structure, Regulation, and Performance around the World. - Oxford University Press, 2013. – 310 p.
  23. Hammer D., Reiser C., Koren N., Haynes G., Caldwell A. U.S. Regulations of Hedge Funds. - American Bar Association, 2014. – 405 p.
  24. Hedge Fund Investing Regulation (2023). CFA Institute. [Электронный ресурс]. URL: https://rpc.cfainstitute.org/en/policy/positions/hedge-funds (дата обращения: 19.10.2023).
  25. How do Hedge Funds make money and are they a good investment? (2021). IFE. June, 6. [Электронный ресурс]. URL: https://investmentsforexpats.com/how-do-hedge-funds-make-money-and-are-they-a-good-investment/ (дата обращения: 19.10.2023).
  26. Lucchetta M., De Nikolo G. Systemic Risks and the Macroeconomy. International Monetary Fund // Working Paper. – 2010. – № 029. – p. 41.
  27. McChrystal G.S., Butrico A. Risk: a user’s guide. - Portfolio/Penguin, 2021. – 368 p.
  28. Miller P.F. Managing Investment Portfolios // The Journal of Portfolio Management. – 1983. – № 9(4). – p. 57. – doi: 10.3905/jpm.1983.408919.
  29. Reinhart C.M., Kirkegaard J.F., Sbrancia M.B. Financial repression redux // Finance and Development. – 2011. – p. 22-26.
  30. Spetzler C., Winter H., Meyer J. Decision Quality: Value Creation from Better Business Decisions. - Wiley, 2016. – 252 p.
  31. Uhlfelder E. (2023). Top 50 hedge funds outpaced SP 500 by more than 3% over the past five years. Hedgeweek. July, 11. [Электронный ресурс]. URL: https://www.hedgeweek.com/top-50-hedge-funds-outpaced-sp-500-more-3-over-past-five-years/ (дата обращения: 19.10.2023).

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2023 Khmyz O.V., Platonova I.N., Lukashenko I.V.

This website uses cookies

You consent to our cookies if you continue to use our website.

About Cookies