От фьючерсов к криптодеривативам: переосмысление методологии налогообложения производных финансовых инструментов

Предметом исследования является система налогообложения операций с производными финансовыми инструментами (далее—ПФИ) в России и зарубежных странах. За последние годы сфера финансовой инженерии претерпела кардинальные изменения. Помимо «обычных» (plain vanilla) и структурных ПФИ, всё большее распространение получают криптодеривативы. На фоне смены парадигмы на финансовых рынках, механизм налогообложения деривативов в НК РФ находится в относительной стагнации и не претерпевает изменений. Между тем традиционная методология налогообложения производных инструментов, основанная на различиях поставочных и расчётных деривативов, спекулятивными сделками и заключёнными в целях хеджирования, с трудом адаптируется к новым финансовым инструментам. Цель работы—систематизация мировой практики определения деривативов для целей налогообложения и критическая оценка целесообразности имплементации в России элементов зарубежного методологического инструментария. Методологию исследования составляет сравнительный анализ подходов к налогообложению ПФИ в России и зарубежных странах. В статье сгруппированы существующие в мировой практике подходы к определению ПФИ для целей налогообложения, выделены их особенности и недостатки. Установлено, что в России определение ПФИ заимствовано из гражданского законодательства, хотя более гибким является подход, предусматривающий выделение абстрактных характеристик ПФИ для целей налогообложения. Автором обоснованы три абстрактные характерные черты ПФИ, отличающие их от иных финансовых инструментов и сделок. На их основе дано определение ПФИ для целей налогообложения, оценена его применимость к ESG-ПФИ и криптодеривативам. Практическая значимость исследования состоит в обосновании необходимости расширения перечня базисных активов ПФИ, а также исключения из налогового законодательства ограничения спектра ПФИ исходя из возможности их судебной защиты.