Метрики ликвидности рынка акций

Цель исследования. В статье рассматривается проблема, связанная с выбором качественных метрик для анализа ликвидности инструментов фондового рынка, торгующихся на организованных торгах. В качестве методологической основы для исследования взяты фундаментальные показатели инструментов фондового рынка в период повышенной волатильности. Анализируются такие базовые метрики как объём торгов, количество сделок и изменение цен в различные периоды волатильности, и на основе полученных результатов происходит поиск наличия или отсутствия взаимосвязей между заданными метриками. Данные метрики являются фундаментальными и анализируются в первую очередь, как ключевые показатели ликвидности для инструментов, торгующихся на организованных торгах. Также рассчитываются дополнительные метрики с целью получения более качественных результатов для анализа инструментов фондового рынка. К таким метрикам отнесены спред на объёме, средние объёмы на ценах лучшего спроса и предложения, оборачиваемость бумаг. Для дополнительной метрики спред на объёме предложена методика расчета, показывающая в динамике объём денежной массы в торговой книге заявок. Аналогичным образом анализируются дополнительные метрики на наличие или отсутствие взаимосвязей, как между собой, так и с базовыми метриками. Выводы. Исследование показывает, какие метрики могут быть более информативными для описания состояния ликвидности инструментов фондового рынка в современных условиях рыночной торговли. Таким образом в ходе вычисления значений различных метрик для поиска взаимосвязей между ними, результаты показали, что существующие базовые метрики могут быть дополнены для получения более качественной картины состояния ликвидности.

ликвидность, метрики ликвидности, динамика объёма торгов, волатильность