Model of profitability of enterprises in the automotive industry

Abstract

On the basis of the model of indices of the profitability, represented in the form of relative coordinates, the analysis of the financial-economic activity of joint stock company “KAMAZ” during the period from 2001 to 2011 is conducted. There is given the evaluation of the influence of internal factors on the profitability of enterprise and the conclusion according to the results of studies.

Full Text

Современное состояние промышленных предприятий характеризуется высокой чувствительностью к изменениям воздействующих на них как внутренних, так и внешних факторов [1, 2, 3], сужающих фазу подъема и затягивающих процессы стагнации, поэтому проблема оценки влияния этих факторов на производственную деятельность предприятий является актуальной. К настоящему времени предприятия автомобилестроительной отрасли машиностроения в основном перешли от расширенного производства к простому воспроизводству продукции, когда наблюдается наличие некоторого баланса между выручкой от реализации продукции и расходной частью баланса, включающей чистую прибыль. Это соотношение может быть представлено как: ; (1) , (2) где: – виды продукции; и Qi – количество соответственно реализованной и произведенной продукции i-го вида; Рi – цена единицы продукции i-го вида; – выручка от продажи всех видов продукции; – общая себестоимость произведенных видов продукции; и – соответственно коммерческие и управленческие расходы; – сальдо прочих доходов; – сальдо прочих расходов; – сальдо внереализационных доходов и расходов; – текущий налог на прибыль с учетом отложенных налоговых активов (+) и обязательств (-); – чистая прибыль; М2 – денежная масса (агрегат М2); – доля денежной массы, затрачиваемая на покупку продуктов i-го производителя β-м покупателем. Выражения (1) и (2) представляют собой выручку от реализации продукции, рассматриваемую как сумму долей денежной массы М2, затрачиваемую на покупку автомобилей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществим с помощью относительных показателей, представляющих отношение экономического эффекта к затратам, понесенным предприятием для достижения цели. В случае, когда выручка покрывает затраты на производство и реализацию продукции, при этом еще и образуется прибыль, то предприятие является рентабельным. Его эффективность оценивается коэффициентами рентабельности, содержание которых сводится к определению прибыльности деятельности предприятия. Отношения различных составляющих правой части выражения (1) к выручке от реализации представляют собой коэффициенты рентабельности (рентабельность продаж, валовая рентабельность, операционная рентабельность и т.д.). Числители этих отношений отражают соответствующую сферу деятельности предприятия. После деления выражения (1) на выручку от продажи было получено уравнение показателей рентабельности в форме относительных координат: . (3) Первое слагаемое правой части выражения (3) характеризует производственную деятельность предприятия. Это слагаемое оценивает влияние главного комплексного фактора – себестоимости продукции, включающей материальные затраты, оплату труда персонала и амортизацию. Благоприятная ситуация складывается в фазах оживления и подъема экономики, когда соблюдается приблизительное равенство предложения и спроса . Предприятие в основном реализует всю произведенную продукцию. Сложная ситуация складывается в момент наступления кризиса, когда предприятие из-за низкого спроса не может реализовать всю произведенную продукцию , на которую затрачены средства. В этом случае первое слагаемое может оказаться либо близким к единице, либо больше единицы и последнее слагаемое может оказаться со знаком минус. Предприятие несет убыток. Улучшение ситуации может быть найдено в снижении себестоимости продукции и в повышении ее цены Pi . Однако и то, и другое связано со значительными затратами на повышение качества продукции и совершенствование конструкторско-технологических разработок, но в период кризиса эти средства, как правило, отсутствуют. Справиться с решением главной задачи управления на уровне предприятия, связанной со снижением себестоимости продукции и поддержанием ее качества на высоком уровне в период кризиса, весьма сложно. Представленная модель (1), (2) дает возможность получить финансово-экономические показатели, позволяющие провести анализ состояния предприятия за определенный период времени. В качестве объекта исследования было принято предприятие ОАО «КАМАЗ». Его основные финансовые показатели деятельности за период с 2001 по 2011 год представлены на рисунке 1. Рисунок 1. Финансовые показатели предприятия ОАО «КАМАЗ» за период с 2001 по 2011 год, тыс. руб. Графики показателей, представленные на этом рисунке, отражают различные фазы промышленного цикла: оживление производства в период 2001-2003 годов, подъем до 2008 года, фаза латентного кризиса 2007 – 2008 годов, кризис 2008 -2009 годов, очень короткая фаза стагнации, переходящая в фазы оживления и подъема. Исследование проведем с использованием комплекса показателей финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия ОАО «КАМАЗ». При анализе в качестве базовой модели используем математическое описание (3), включающее составляющие: коэффициент рентабельности продукции (εп), коэффициент рентабельности суммарных затрат (доходы + расходы) (εо), и коэффициент рентабельности продаж (εпр): , (4) где: С точки зрения производственной деятельности предприятия важнейшей из составляющих выражения (4) является коэффициент рентабельности продукции, определяющий результативность работы предприятия. Конечной же целью работы предприятия является получение прибыли, которая в соответствии с выражением (1) является разницей между выручкой и всеми совокупными затратами, а применительно к выражению (4) коэффициент рентабельности продаж (εпр) определяется разностью: . (5) Для определения соотношения между тремя видами рентабельности ОАО «КАМАЗ» были обработаны бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за период с 2001 по 2011 год [4, 5]. Результаты расчетных исследований представлены на рисунке 2. Прибыль от производственной деятельности предприятия наблюдается при выполнении условия: . (6) Анализ результатов исследований показателей финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия ОАО «КАМАЗ» позволяет сделать следующий вывод. Рисунок 2. Соотношение рентабельности ОАО «КАМАЗ» за период с 2001 по 2011 год Предприятия автомобилестроительной отрасли машиностроения априори должны иметь достаточно длительные периоды оборачиваемости, поэтому ожидаемая рентабельность продаж должна быть более высокой, нежели у предприятий с коротким циклом производства. Исходя из формулы суммирования коэффициентов рентабельности, если ожидаемая рентабельность продаж должна быть высокой, то для поддержания предприятия «на плаву» рентабельность продукции, напротив, высокой быть не должна. В подтверждение этому при анализе финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КАМАЗ» мы наблюдаем сравнительно высокую долю прибыли в выручке от реализации только в 2002 и 2007 годах, и только когда доля себестоимости в выручке относительно низкая. Рост себестоимости и значительные убытки предприятие понесло в 2009 году, так как в силу длинного цикла производства были наращены объемы производства, а кризис 2008 года значительно повлиял на снижение спроса, результатом чего явилось значительное увеличение на складах нереализованной продукции, себестоимость которой в отчетность вошла, а реализованной стать не смогла.