Specific Threats to the Financial Security and Sustainability of the Russian Federation in the Context of the Global Market

Full Text

СПЕЦИФИКА СОВРЕМЕННОГО ЭТАПА ГЛОБАЛИЗАЦИИ: ВЫЗОВЫ И УГРОЗЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАН - СУБЪЕКТОВ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Финансовая глобализация неотъемлемое следствие экономической глобализации -доминирующей тенденции в развитии современной мировой экономики. В настоящее время такая тенденция получила серьезное ускорение в своем развития с началом процесса интернационализации финансовых рынков на основе революционного развития и масштабного внедрения электронных вычислительных и телекоммуникационных средств автомаизиции финансово-хозяйственной деятельности на рубеже XX и XXI веков. В результате финансовый капитал приобрел, фактически, «моментальную» мобильность. Это обусловило возникновение новых тенденций в развитии операций участников глобального финансового рынка, связанных, главным образом, с усилением диверсификации финансовых активов по странам и регионам и направленных на обеспечение максимой доходности таких активов. Все это сопровождалось формированием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций финансовых учреждений в других странах, что в итоге стало приводить к неоднозначности отождествления их только с одной страной происхождения и принадлежности активов. [Агапова, Анищенко, 2020] Глобализация финансового рынка усилила влияние международных наднациональных структур на осуществление операций по кредитованию и заимствованию резидентами различных стран. Это, в свою очередь, обусловило быстрый рост сети различных международных финансовых институтов и транснациональных корпоративных образований, интернационализации бизнеса в целом, и привело к фундаментальным изменениям в подходах к организации управления финансовыми потоками в мировой экономике. Здесь следует отметить, что финансовая сфера является наиболее подверженной влиянию глобализационных процессов по сравнению с другими сферами экономики. Так основываясь на экспертных оценках отдельных специалистов и собственных расчетах автора, можно заключить, что под влиянием глобальных структур находится около 40% всего мирового производства, что формирует новые источники и факторы локальных и глобальных угроз экономической безопасности и суверенитету страновых экономик. Однако последнее не касается экономик стран - «лидеров глобализационных процессов», занимающих в мировой экономической системе доминирующее положение и фактическим осуществляющих ее регулирование или даже управление. В общем случае основными угрозами страновой экономической безопасности, по критерию размеров потенциального ущерба, являются следующие: возникновение глобальных финансово-экономических кризисов, имеющих свое происхождение в отдельных странах - «лидерах глобализационных процессов» или в отдельных интегрированных транснациональных экономических структурах и формирующихся из отдельных «частных» (зачастую отраслевых) кризисных процессов в них (например, мировой финансовый кризис 2008 года или нефтяной кризис 2014 и т. д.) мультипликация негативного воздействия и значительный рост ущерба от проявления случайных и непрогнозируемых неэкономических негативных факторов, таких как мировая пандемия коронавируса COVID-19; негативное проявление действия внешних рычагов управления страновыми экономиками, создание и применение которых в услових мировой финансовой глобализации стало возможным для надгосударственных транснациональных корпоративных образований и стран - «лидеров глобализационных процессов». Являясь прямым следствием (а, возможно, и целью) глобализации финансовых рынков, внешние рычаги управления оказываются, фактически «встроенными» и неотъемлемыми элементами страновых экономик. При этом необходимо отметить, что именно последний фактор, в настоящее время представляет наибольшую угрозу экономической и финансовой безопасности Российской Федерации, устойчивости функционирования её экономики и экономического развития. Применительно к Российской Федерации, встраивание механизма «внешнего управления» в российскую экономику было реализовано в 90-е годы XX столетия, а его реализация в настоящее время осуществляется, в том числе, и путем применения односторонних и многосторонних санкций. Уникальность сложившейся ситуации и сама возможность наложения внешних финансовых санкций на суверенные государства и иных видов ограничений в финансовом секторе строновой экономики обусловлена: во-первых, высоким уровнем интеграции субъектов мировой экономики; во-вторых, сосредоточением подавляющей части инфраструктуры международной торговли и кредитно-финансовой деятельности в руках одного или нескольких, но фактически подчиненных одному, государств. И если ранее санкционные меры, как правило, носили прямой запретительный характер, путем накладывая ограничения на структуру экспорта или импорта из стран или в страны - участницы, так называемого «соглашения о санкционном давлении», то в настоящее время такие меры приняли глобальный характер и соблюдаются государствами в независимости от их согласия с политикой страны - «лидера глобализационных процессов», их установившей. Такая ситуация сложилась в силу ряда причин. Во-первых, в мире в последние три десятилетия наблюдается активное сближение с последующим планомерным слиянием кредитно-банковских организаций с небанковскими финансовыми учреждениями. В результате происходит «трансформация» традиционного банковского института в новые, более диверсифицированные и менее контролируемые со стороны государственных органов интернациональные структуры, выступающие на международной арене не только как самостоятельные экономические субъекты, но и как субъекты наделенные определенными международными «квази-законодательными». функциями, которые реализуются путем установления соответствующих правил проведения трансгарничных финансовых операций, правил обслуживания клиентов (в качестве которых могут выступать и суверенные государства) и правил, так называемой, сертификации компаний, корпораций, а также стран, которые могут получить доступ к соответствующим услугам. Во-вторых, размытие границ между рынком денег и рынком капиталов в результате активного использования экономическими субъектами операций по секьюритизации финансовых активов1. В результате произошло не просто усиление роли ценных бумаг на финансовых рынках, а осуществилась трансформация денежной задолженности в предмет купли-продажи, оформленный в виде ценной бумаги (векселя, облигации, сертификата, закладной и т. д.). Несмотря на мировой финансовый кризис, имевший место в 2008...2009 гг., продолжились процессы секьюритизации, охватывая всё большую часть международного финансового рынка. При этом следует отметить, что высокорисковые и поэтому низколиквидные активы, «переводенные» в ценные бумаги (в основном производные ценные бумаги), обладающие повышенными уровнями надежности и доходности, предлагаются инвесторам и получают широкое распространение на международном финансовом рынке посредством активного обращения (совершения масштабных серий спекулятивных сделок). В-третьих, доминирующим трендом процесса глобализации экономики и финансов является формирование транснациональных корпораций и банков как ключевых системобразующих элементов мировой экономики. Такие транснациональные субъекты в настоящее время выступают в мировой экономике на равных с суверенными государствами. Начиная практически с 80-х годов прошлого века число подобных транснациональных субъетов мировой экономики постоянно возрастало и к 2000 году достигло приблизительно 40 тысяч. Затем началась активная деятельность по совершению сделок слияния и поглощения, что явилось мощным стимулом для привлечения капитала на международные финансовые рынки и позволило эффективно абсорбировать и регулировать мировую долларовую денежную массу, не вводя и не применяя каких-либо специальных ограничительных мер в отношении объемов эмиссии доллара Федеральной резервной системой США при реализации ею национальной и международной денежно-кредитной политики. [Анищенко, 2018] СТРУКТУРА И ИЕРАРХИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА В XXI ВЕКЕ В результате такого развития событий в сфере финансов к середине прошлого десятилетия сложились современные структуры мировой экономики и международного финансового рынка, в которых примерно 500 транснациональных корпораций контролируют до 70% мировой торговли, при этом порядка 4-х сотен из них контролируют до 50% всех иностранных капиталовложений. В сложившихся новых условиях хозяйствования в рамках современной мировой экономики ключевым фактором формирования угроз страновой экономической безопасности является тот факт, что транснациональные корпорации и банки являются самостоятельными «суверенными» и фактически ненаблюдаемыми для государственных правительств, межгосударственных организаций и мировой общественности субъектами экономики, а значительная часть капитала таких образований функционирует вне юрисдикций центральных банков, которые призваны осуществлять регулирование их деятельности. В таких условиях ограниченной наблюдаемости и управляемости финансово-экономических процессов на глобальном уровне возникают значительные риски в экономической деятельности государств, что создает большой спектр серьезных угрозообразующих факторов экономической безопасности стран, не являющихся «лидерами глобализационных процессов». Таким образом, надо признать, что действующие на сегодняшний день мировые рыночные механизмы, включающие определенные системы сдержек и противовесов, а также регулирующие и контролирующие институты не могут выполнять роль глобальных регуляторов и обеспечивать эффективную «защиту» национальных интересов в сфере экономики и финансов от «посягательств» со стороны транснациональных корпораций и банков. Более того сам факт интеграции какой-либо страны «не лидера глобализационных процессов» в мировые торговую и финансовую системы создает серьезные угрозы её экономической безопасности и в особенности её финансовому суверенитету. На современном этапе развития мировой экономики проблема сохранения финансовой устойчивости страновой экономики приобрела наибольшую актуальность и остроту. Негативное влияние транснациональных корпораций и банков на экономическую безопасность стран с рыночной экономикой формирует специфичексий блок угроз устойчивости их финансовых систем, на что также оказывает значительное вличние и циклическое развитие экономики, и накопление внутренних финансовых рисков, и системные противоречия, формирующиеся в рамках отдельной финансовой системы, в том числе, и под воздействием внешних условий. Традиционно финансовая устойчивость (финансовая стабильность) понимается как динамически равномерное функционирование финансовой системы. Равномерность здесь следует понимать не как ровное, бесколебательное движение, а как движение в определённых рамках. Финансовая устойчивость является ключевой составной частью общей экономической устойчивости и может быть определена как способность объекта или социально-экономи-ческой системы противостоять негативным явлениям в экономике и воздействию внешних факторов, обеспечивая тем самым эффективную реализацию процессов формирования и использования имеющихся финансовых ресурсов для достижения стабильного развития национальной экономики. Исходя из сформулированного определения можно определить признаки устойчивого состояния финансовой системы государства, основными из которых являются: постоянство, неизменность или относительная равномерность скорости развития страновой финансовой системы в рассматриваемом временном периоде; способность противодействовать внутренним, а также внешним негативным факторам, кризисным и в особенности системным кризисным явлениям, причины которых, как правило, лежат вне рамок функционирования страновой финансовой системы. При этом, следует отметить, что на современном этапе к числу ключевых факторов, формирующих именно системные кризисные процессы, относятся: постоянно возрастающая роль спекулятивной составляющей финансового рынка; стремлением стран - «лидеров глобализационных процессов», и транснациональных корпораций, имеющих значительные финансовые ресурсы, оказать агрессивное давление на менее развитые страновые экономики путем недобросовестного использования сформированных международных финансовых инструментов, рыночной инфраструктуры и т.д. Кроме того, сложившаяся практика накопления и аккумулирования капиталов, лежащая в основе формирования и функционирования мирового финансового рынка, обслуживается большим количеством профессиональных финансовых посредников. При этом такая практика и реализующая ее организационная система, как и многие другие обеспечивающие глобальные системы мировой экономики, в ходе своего развития сталкивается с, так-называемым, «кибернетическим парадоксом», согласно которому любая относительно автономная обслуживающая система склонна сосредотачиваться на собственных интересах, пренебрегая главным предназначением. [Алексеева, 2020] Проявления указанного парадокса можно наблюдать и в функционировании всей мировой финансовой системы, которая активно стремится генерировать фиктивный денежный капитала, реализуя тем самым второстепенную, по отношению к обслуживанию реального сектора экономики, цель, а именно получение и максимизация прибыли. Создавая тем самым все новые угрозы и риски для национальных экономик по всему миру. Таким образом, на сегодняшний день, перед страновыми экономиками, в том числе и экономикой Российской Федерации, остро стоит проблема обеспечения её финансовой устойчивости и безопасности, решение которой должно создавать защиту финансового суверенитета страны и формировать необходимые предпосылки для достижения устойчивого экономического роста. УГРОЗЫ БЕЗОПАСНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ В настоящее время сложившаяся в Российской Федерации экономическая ситуация усугубляется дополнительными внешними негативными факторами - санкциями блока Западных стран во главе с США. Вводимые и введенные санкционные ограничения в большей части касаются именно доступа России на финансовые рынки и к финансовым ресурсам, обращающимся на рынках как заемные, так и привлеченные средства. Очередной пакет санкций в отношении Российской Федерации, введенных за последний год, диктует острую необходимость дальнейшего повышения роли внутреннего рынка страны в процессе достижения устойчивого экономического роста. Для этого, в первую очередь необходимо активизировать имеющиеся и организовать новые внутренние механизмы формирования денежного капитала, направленные на укрепление финансовый суверенитета страны и, в будущем, смогут обеспечивать компенсацию сокращения внешнего финансирования (кредитования и инвестирования). [Колганов, Бузгалин, 2017] Решение такой задачи неразрывно связано с серьезной корректировкой и, возможно, даже с радикальной трансформацией современной денежно-кредитной и, в особенности, финансовой политики России. Стратегической целью соответствующих реформ и преобразований в финансовой сфере страны должна стать возможность создания преференциальных условий для государственной валюты Российской Федерации - рубля. В настоящее время функционирование рубля ограничено интернациональными механизмами денежно-финансового регулирования («Базель» и др.), предполагающими реализацию процессов размещения и обращения рубля в отдельной групповой категории, отведенной для валют так называемых «развивающихся» стран. Применение на международном уровне такого подхода лишает страновые регуляторы возможности создавать для проведения внутренних операций какие-либо преимущества относительно международной инфраструктуры и, тем самым, ограничивает возможности интеграции рубля в мировую финансово-кредитную систему, удерживая его на второстепенных ролях. Такая денежно-финансовая политика обеспечивает высокую устойчивость и сохранение доминирующей роли доллара США и некоторых резервных валют в мировой экономике. При этом она представляет собой завуалированную форму санкций, которые дискриминируют рубль и препятствуют его полноценному и эффективному использованию даже в российской экономике. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕССА ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ УГРОЗАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Выходом из сложившихся условий может стать планомерное продвижение российской политики в сфере внешнеэкономической деятельности к превращению рубля в одну из ведущих региональных резервных валют. Именно решение такой задачи представляется одним из ключевых шагов, необходимых для обеспечения конкурентоспособности финансовой системы и защиты финансового суверенитета Российской Федерации. Обладая внутренней конвертируемостью, российский рубль уже сейчас потенциально претендует на роль международной валюты. Для реализации такой возможности следует активно стимулировать интернационализацию применения рубля в мировой торговле путем расширения его денежных функций не только на внутреннем, но и на международном уровне. [Хмыз, 2017] Здесь следует отметить, что за последние годы некоторые страны уже выработали определенный опыт по переводу биржевой торговли отдельными товарами, в частности нефтью и золотом, на расчеты в национальных валютах (традиционно они ведутся в долларах). По этому пути начинает двигаться Китай и Российская Федерация, планомерно переводя биржевую торговлю некоторыми традиционно «долларовыми» товарами на рубли и юани. Результатом таких усилий как со стороны Китая, так и Российской Федерации стало соглашение, заключенное в 2014 году о свопе в национальных валютах, как инструмента поддержки двусторонней торговли и прямых инвестиций между двумя странами. Конечной целью интернационализации рубля является его превращение в полноценную свободно конвертируемую валюту. [9] Такая цель может быть достигнута уже к 2035 году. Для этого необходимо выполнение ряда условий, к числу которых относятся: упразднение каких-либо валютных ограничений, вводимых Центральным банком, в том числе и на операции капитального характера, обеспечивая тем самым полную конвертируемость рубля; преодоление внешних и внутренних экономических факторов, которые могут ограничивать возможности использования рубля в международных расчетах, в том числе, и в качестве объекта инвестирования. При этом необходимо стремиться к тому, чтобы уровни спроса и предложения рубля на международном финансовом рынке были бы достаточными для проведения биржевых и иных торговых операций в российской валюте в любом объеме без оказания существенного влияния на ее рыночную стоимость. Для этого рубль должен котироваться достаточным количеством ведущих финансовых организаций, проводящих финансово-кредитные операции в международных масштабах. Другими словами валюта Российской Федерации, должна быть представлена на организованных глобальных рынках, то есть быть предметом стандартных срочных контрактов; создание необходимых и достаточных условий для обеспечения высокой экономической надежности рубля, то есть Российская Федерация должна добиться статуса надежного кредитора. [4] Выполнение сформулированных условий позволить превратить рубль, в свободно конвертируемую региональную (международную) валюту. Достижение этой цели даст российской экономике ряд значительных преимуществ. Во-первых, российские импортеры больше не будут нести на себе курсовые риски, они будут перенесены на импортеров, которые будут заинтересованы в стабильности валютных котировок относительно рубля. Во-вторых, при переводе расчетов в рублевую зону иностранные покупатели столкнуться с необходимостью открытия рублевых счетов в банках Российской Федерации, это позволит увеличить объем «свободой» денежной массы и, соответственно, денежное предложение и повысить устойчивость финансовой системы, а также сделает денежный капитал более доступным для реального сектора экономики. [Федякина, 2015] В-третьих, расчеты в рублях будут стимулировать формирование иностранными центральными банками валютных резервов в рублях, что в свою очередь позволит реализовать планомерную интеграцию российской валюты в мировую валютную систему, это является ключевым фактором для достижения его международной конвертируемости. В-четвертых, интернационализация российской валюты позволит значительно повысить эффективность налогового и финансового контроля, поскольку все платежные операции будут осуществляться с рублевых счетов, открытых в российской финансовой системе, которая находится в ведении соответствующих государственных контролирующих и правоохранительных органов. В-пятых, получение геополитических преимуществ за счет снижения экстерриториальных рисков, обусловленных возможностью применения экономических санкций со стороны отдельных государств. Такая возможность обусловлена, в том числе, и необходимостью хранения российских денежных средств в иностранных банках, что является крайне немаловажным фактором в современных условиях обострившихся геополитических конфликтов, в которые оказалась вовлечена Российская Федерация.

About the authors

Dmitry V. Bayramov

Email: dmitrybayramov@yandex.ru
independent researcher

References

Supplementary files