Risks of the spread of new digital currencies (stablecoins), and issues of their regulation
- Authors: Kevorkova Z.A.1, Toganyan A.S.2
-
Affiliations:
- Financial University under the Government of the Russian Federation
- National Research Nuclear University MEPhI (Moscow Engineering Physics Institute)
- Issue: Vol 16, No 6 (2020)
- Pages: 105-109
- Section: Articles
- URL: https://journals.eco-vector.com/2541-8025/article/view/532497
- DOI: https://doi.org/10.33693/2541-8025-2020-16-6-105-109
- ID: 532497
Cite item
Open Access
Access granted
Abstract
Task. This article examines the threats and risks of the spread of new digital currencies, in particular stablecoins. Digital currencies are classified, their advantages and disadvantages are indicated. In particular, the article reveals the types of stablecoins and the issues of their regulation. The advantages of stablecoins over cryptocurrencies and virtual currencies are also noted. Summary. Taking into account advantage of stablecoins and disadvantages of other digital currencies, it can be predicted that this type can become one of the most common types of digital currencies. However, this could potentially have a potential shift in the virtual asset ecosystem as well as in the global economy. The proliferation of stablecoins introduces new risks and threats in the area of money laundering and terrorist financing. The regulation of these digital currencies is a topical issue for the FATF, as well as for national FIU structures. Disclosure of these issues is being considered in accordance with the draft law «Law on Cryptocurrency 2020» and amendments to the FATF Recommendation 16, called «Travel rule» for cryptocurrency. Practical importance. Conclusions lead to understanding: the characteristics of stablecoins and the risks of their spread; the measures and approaches taken by the FATF and national regulators to regulate the field of digital currencies and reduce the ML / TF risks.
Full Text
About the authors
Zhanna A. Kevorkova
Financial University under the Government of the Russian Federation
Email: zhanna.kevorkova@mail.ru
Dr. Sci. (Econ.), Professor, Department of audit and corporate reporting Moscow, Russian Federation
Arman S. Toganyan
National Research Nuclear University MEPhI (Moscow Engineering Physics Institute)
Email: toghanyan.arman@mail.ru
Moscow, Russian Federation
References
- Мэйкледжон С. Помарол М., Джордан Г., Левченко К., Маккой Д., Фолькер Г., Сэвидж С. Горсть биткойнов: характеристика платежей среди безымянных мужчин // Материалы конференции 2013 г., посвященной конференции по измерению Интернета. - 2013. - С. 127-140.
- https://dl.acm.org/doi/pdf/10.1145/2504730.2504747?casa_token=V-pOSAJK0LwAAAAA:WAaaw349X7cwrlN5A HhExyonC_yj9Z10C36v51uI8Cz9uGfWDg-yjm9w2qyzieT7bj_gQc6Jvn-sNw
- Лайонс Р.К., Вишванат-Натрадж Г. Что поддерживает стабильность стейблкоинов?. - Национальное бюро экономических исследований, 2020. - . N w27136.
- https://www.nber.org/system/files/working_papers/ w27136/w27136.pdf
- Зигельдорф Я.Х. Безопасное многостороннее смешивание биткойнов // Труды 5-й конференции ACM по безопасности и конфиденциальности данных и приложений. - 2015. - С. 75-86.
- https://dl.acm.org/doi/pdf/10.1145/2699026.2699100?casa_token =iPr4r62FI5MAAAAA:wGrkT_Mh5RTBc2uqwJ-7pBYlGuCXyLwXZncbynh1y 4bcQfnAayWNLqRDbERw5U_9wGnoEZ5UAdlDFA
- Чеа Д.Э.Т., Чжан З., Сун М.С. Предсказуемость доходности биткойнов // The European Journal of Finance. - 2020. - С. 1-20.
- https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/1351847 X.2020.1835685?casa_token=HDVF_Nt78l8AAAAA%3AVHXmATIoIdPkCqOZ4I-RArMYannJe3MTXd4HOUYRlWk8baUrLT20GjsHME5jfyv7_cbuFe CurcY6Wg
- Кузнецов В. А., Якубов А. В. О подходах в международном регулировании криптовалют (Bitcoin) в отдельных иностранных юрисдикциях //Деньги и кредит. - 2016. - №. 3. - С. 20-29.
- Вахрушев Д. С., Железов О. В. Криптовалюта как феномен современной информационной экономики: проблемы теоретического осмысления //Вестник евразийской науки. - 2014. - №. 5 (24).
- https://cyberleninka.ru/article/n/kriptovalyuta-kak-fenomen-sovremennoy-informatsionnoy-ekonomiki-problemy-teoreticheskogo-osmysleniya
- Как FinCEN установил свое регулирование криптовалюты 2020 в 2019 году [Электронный ресурс] URL: https://www.sygna.io/blog/fincen-digital-asset-cryptocurrency-regulations-2020-vs-2019/ (дата обращения 09.11.2020)
- Изучение воздействия мировых стейблкоинов [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d187.pdf (дата обращения 09.11.2020)
- https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/ Virtual-Assets-FATF-Report-G20-So-Called-Stablecoins.pdf (дата обращения 09.11.2020)
- Board F. S. Regulatory issues of stablecoins. - 2019. https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P181019.pdf (дата обращения 09.11.2020)
- https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/RBA-VA-VASPs.pdf (дата обращения 09.11.2020)
- Chainalysis: количество атак на биржи увеличилось, и они стали изощреннее // FORKLOG.COM : URL :https://forklog.com/chainalysis-kolichestvo-atak-na-birzhi-uvelichilos-i-oni-stali-izoshhrennee/ (дата обращения 09.11.2020)
- Хакеры украли более 4 миллиардов долларов от криптопреступлений в 2019 году, по сравнению с 1,7 миллиарда долларов за весь 2018 год // FORBES.COM : URL : https://www.forbes.com/sites/jeanbaptiste/ 2019/08/15/hackers-stole-over-4-billion-from-crypto-crimes-in-2019-so-far-up-from-1-7-billion-in-all-of-2018/?sh=7fbdf87955f5 (дата обращения 14.11.2020)
- О криптовалюте 2020 г. США [Электронный ресурс] : закон США от 09 марта 2020г HR 6154 // Официальный интернет портал Палаты Представителей США - URL : https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/6154/text?q=%7B%22search%22%3A%5B%22crypto-currency+act%22%5D%7D&r=1&s=2#:~:text=Introduced%20in%20House%20(03%2F09%2F2020)&text=To%20clarify%20which%20Federal%20agencies,assets%2C%20and%20for%20other%20purposes. (дата обращения 14.11.2020)
- https://www.sec.gov/news/public-statement/cftc-fincen-secjointstatementdigitalassets(дата обращения 09.11.2020)
Supplementary files
